CET1-ratio
Wat is de CET1-ratio
CET1 staat voor Common Equity Tier 1. Het is het kapitaal waarmee een bank verliezen kan opvangen zonder dat spaarders of schuldeisers direct geraakt worden. De CET1-ratio zet dat kapitaal af tegen de risico’s op de balans, gemeten in risicogewogen activa (RWA). Een lening aan een solide schuldenaar krijgt daarbij een lager gewicht dan een riskante lening.
Let op: in andere contexten betekent CET Central European Time, de tijdzone van onder meer Nederland en Belgie. Dit begrip gaat over bankkapitaal.
Formule van CET1-ratio
CET1-ratio = CET1-kapitaal / risicogewogen activa x 100%
CET1-kapitaal bestaat vooral uit gewone aandelen, agio en ingehouden winst. Daar gaan wettelijke aftrekposten af, zoals goodwill en andere immateriele activa.
Rekenvoorbeeld van CET1-ratio
Een bank heeft 12 miljard euro CET1-kapitaal en 80 miljard euro risicogewogen activa.
12 / 80 x 100% = 15%
Neemt de bank meer risicovolle leningen op de balans, dan stijgen de risicogewogen activa. Bij 100 miljard euro daalt de ratio naar 12 / 100 x 100% = 12%, terwijl het kapitaal gelijk bleef.
Wat is de minimumeis voor de CET1-ratio, inclusief buffers?
Volgens het Bazelse kader, zoals de Europese bankentoezichthouder dat toelicht, moet CET1 minimaal 4,5% van de risicogewogen activa bedragen. Bovenop dat minimum komen kapitaalbuffers en een extra eis die per bank door de toezichthouder wordt vastgesteld. In de praktijk houden banken daarom een ratio aan die ruim boven 4,5% ligt.
Is een hogere CET1-ratio altijd beter?
Een hoge CET1-ratio maakt een bank robuuster en geeft ruimte voor dividend en inkoop van eigen aandelen. De keerzijde: kapitaal dat niet wordt uitgekeerd of uitgeleend, levert geen rendement op. Vergelijk banken daarom altijd op dezelfde peildatum en met dezelfde rekenwijze (fully loaded of phased-in).
Wat is het verschil tussen de CET1-ratio en solvabiliteit?
De CET1-ratio is een bankspecifieke variant van solvabiliteit. Bij gewone bedrijven kijk je naar het eigen vermogen gedeeld door het totale vermogen, zie de solvabiliteit berekenen.
Cijfers en bronnen van CET1-ratio
| Cijfer | Waarde | Periode | Bron |
|---|---|---|---|
| Minimale CET1-eis binnen Pillar 1 (Bazelse kader), als percentage van de risicogewogen activa | 4,5% | geldend kader | ECB Bankentoezicht, Understanding the banking sector capital framework (PDF) |
Veelgestelde vragen over CET1-ratio
Wat is CET1?
CET1 staat voor Common Equity Tier 1: het kernkapitaal van een bank, vooral aandelenkapitaal en ingehouden winsten.
Hoe bereken je CET1-kapitaal?
Je telt aandelenkapitaal, agio en reserves op en trekt daar wettelijke aftrekposten van af, zoals goodwill en immateriele activa.
Is een hogere CET1-ratio goed?
Een hogere ratio betekent een grotere buffer tegen verliezen en dus een veiligere bank. Een zeer hoge ratio kan ook wijzen op kapitaal dat niet productief wordt ingezet.
Welke bank heeft de hoogste CET1-ratio?
Dat verschilt per kwartaal en per bank. Banken publiceren de ratio in hun kwartaalcijfers, waarna je ze naast elkaar kunt leggen.