Hedgefonds
Wat is een hedgefonds?
Een hedgefonds (Engels: hedge fund, ook geschreven als hedge fonds of hedgefund) is een beleggingsfonds dat geld ophaalt bij professionele en vermogende beleggers en dat actief belegt met een grote vrijheid in strategie. De naam komt van het Engelse woord hedge, afdekken. Oorspronkelijk wilde zo’n fonds risico’s afdekken, tegenwoordig is het een verzamelnaam voor fondsen met uiteenlopende strategieën.
Wat is hedgen en wat betekent hedge bij een hedgefonds?
Hedgen (Engels: to hedge) is het afdekken van een financieel risico. Je neemt dan een positie in die verlies op een andere positie compenseert, bijvoorbeeld met opties, futures of een short-positie. Hedged betekent afgedekt en een hedge is de afdekkende positie zelf. Het hedgefonds dankt zijn naam hieraan.
Hoe werkt hedgefonds?
Een beheerder beslist waarin het fonds belegt. Anders dan een gewoon beleggingsfonds mag een hedgefonds vaak:
- short gaan: verdienen aan koersdalingen door geleende aandelen te verkopen;
- lenen om grotere posities in te nemen (hefboom of leverage);
- afgeleide producten zoals opties en futures inzetten;
- beleggen in uiteenlopende markten en producten tegelijk.
Veelgebruikte strategieën zijn long/short-aandelen, macro-beleggen en arbitrage. Het beloningsmodel bestaat vaak uit een beheervergoeding plus een deel van de behaalde winst.
Voorbeeld van hedgefonds
Een fonds verwacht dat aandeel A stijgt en aandeel B daalt. Het koopt A en verkoopt B short. Stijgt de hele markt, dan verdient het fonds aan A en verliest het aan B. Het resultaat hangt dus vooral af van het verschil tussen de twee, niet van de richting van de markt.
Wat is het verschil tussen een hedgefonds en een ETF?
| Kenmerk | Hedgefonds | ETF |
|---|---|---|
| Beheer | Actief, flexibel | Meestal passief, volgt een index |
| Doelgroep | Vooral professionele en vermogende beleggers | Iedereen |
| Handel | Vaak op vaste momenten, met opzegtermijn | Doorlopend op de beurs |
| Transparantie | Beperkt | Hoog |
Waar let je op bij hedgefonds?
Wie wil investeren in hedgefondsen (hedge funds) moet meestal professionele of vermogende belegger zijn, of via een andere fondsconstructie instappen.
Hedgefondsen zijn complexer en meestal risicovoller dan gewone fondsen. Door de hefboom kunnen verliezen groter zijn dan de inleg in het fonds zelf doet vermoeden, en de kosten zijn vaak hoger. Voor wie ze in Nederland wil opzoeken: fondsen die aan beleggers worden aangeboden moeten voldoen aan de regels van de toezichthouder, de AFM.
Veelgestelde vragen over hedgefonds
Hoe werkt een hedgefonds?
Een beheerder haalt geld op bij beleggers en belegt dat actief met strategieën als shorten, lenen en derivaten. Het doel is rendement in zowel stijgende als dalende markten.
Wat is hedgen?
Hedgen is het afdekken van een risico, bijvoorbeeld met een tegengestelde positie of een afgeleid product, zodat een koersverlies elders wordt gecompenseerd.
What is a hedge fund in simple terms?
A hedge fund is a private investment pool for professional and wealthy investors. Its manager uses flexible strategies, such as short selling and leverage, to seek returns in any market.
Wie kan in hedgefondsen beleggen?
Meestal professionele en vermogende beleggers. Hoeveel inleg nodig is verschilt per fonds, en de voorwaarden staan in het prospectus of de fondsdocumenten.
Wat is het verschil tussen een fonds en een ETF?
Een ETF volgt meestal een index en is verhandelbaar op de beurs. Een hedgefonds wordt actief beheerd, is vaak niet beursgenoteerd en minder transparant.