NAV (intrinsieke waarde)

Bijgewerkt 6 oktober 2026

DefinitieNAV staat voor net asset value, in het Nederlands de netto vermogenswaarde of intrinsieke waarde van een beleggingsfonds. Je berekent die door de waarde van alle bezittingen van het fonds te verminderen met de schulden en het resultaat te delen door het aantal uitstaande participaties of aandelen.

Wat is NAV?

NAV (net asset value) is de netto waarde van een beleggingsfonds, uitgedrukt per participatie of aandeel. Het is de waarde die overblijft als je alle bezittingen van het fonds optelt en de schulden en lopende kosten eraf haalt. De NAV wordt bij beleggingsfondsen meestal elke handelsdag vastgesteld, maar de frequentie verschilt per fonds.

Formule van de NAV

NAV per participatie = (waarde van de bezittingen min schulden) / aantal uitstaande participaties

Rekenvoorbeeld van de NAV

Stel dat een fonds bezittingen heeft ter waarde van 520 miljoen euro en schulden van 20 miljoen euro. Er staan 5 miljoen participaties uit.

NAV = (520 miljoen min 20 miljoen) / 5 miljoen = 100 euro per participatie.

Dit is een rekenvoorbeeld met aangenomen bedragen.

Wat is het verschil tussen NAV en de beurskoers?

Bij fondsen die op de beurs worden verhandeld, zoals ETF’s en closed-end fondsen, kan de beurskoers afwijken van de NAV. Is de koers hoger dan de NAV, dan staat het fonds op een premie. Is de koers lager, dan is er een korting (discount). Bij open-end fondsen wordt rechtstreeks tegen de NAV gehandeld. Zie ook koers.

Hoe verhoudt NAV zich tot intrinsieke waarde?

In de Nederlandse praktijk wordt NAV vaak vertaald als intrinsieke waarde of netto vermogenswaarde van een fonds. Bij een bedrijf is de intrinsieke waarde juist een schatting van wat het aandeel waard is, zie intrinsieke waarde. Dat is een ander begrip.

Waar let je op bij NAV?

De NAV is een berekende waarde en geen handelskoers.
Beleggingen die slecht verhandelbaar zijn, kunnen op een schatting worden gewaardeerd, waardoor de NAV minder zeker is.
De afkorting n/a (niet beschikbaar) wordt vaak in koerstabellen gebruikt als een NAV ontbreekt.

Veelgestelde vragen over NAV

Wat betekent NAV?

NAV staat voor net asset value: de waarde van alle bezittingen van een fonds min de schulden, meestal uitgedrukt per participatie of aandeel.

Wat betekent net asset value?

Het is de netto vermogenswaarde. Het geeft aan wat één participatie in een fonds waard is op grond van de onderliggende beleggingen.

Waar staat NAV voor?

NAV staat voor net asset value, in het Nederlands netto vermogenswaarde of intrinsieke waarde.

Wat betekent de afkorting n/a?

N/A staat meestal voor not available of not applicable, dus niet beschikbaar of niet van toepassing. Het heeft niets met NAV te maken.