REIT (Real Estate Investment Trust)
Wat is een REIT en wat zijn REITs?
REITs (meervoud van REIT) zijn vastgoedondernemingen waarin je kunt beleggen via aandelen of fondsen. REIT staat voor real estate investment trust. Een REIT (real estate investment trust) is een onderneming die vastgoed bezit, beheert of financiert, zoals kantoren, winkelcentra, woningen, logistieke centra of zorgvastgoed. Het is een fiscale en juridische vorm die vooral in de Verenigde Staten is ontstaan en inmiddels in veel landen bestaat. Je koopt aandelen en wordt daarmee indirect eigenaar van een vastgoedportefeuille.
Hoe werkt een REIT?
- De REIT verhuurt vastgoed of verstrekt hypotheken.
- De huuropbrengsten, na kosten, vormen de winst.
- Om de gunstige fiscale status te behouden keert de REIT een groot deel van de winst uit als dividend. De exacte eis verschilt per land. In de Verenigde Staten moet een REIT ten minste 90 procent van de belastbare winst uitkeren.
- De aandeelhouder ontvangt dividend en profiteert of lijdt onder koerswijzigingen van het aandeel.
Omdat een REIT winst uitkeert, heeft ze minder winst over om te herinvesteren. Groei komt daardoor vaak van nieuwe aandelen of leningen.
Wat zijn de voordelen en risico’s van een REIT?
| Voordelen | Risico’s |
|---|---|
| Spreiding in vastgoed zonder eigen pand | Koers schommelt mee met de beurs |
| Regelmatig dividend | Gevoelig voor de rente |
| Handel op beurs, dus goed verhandelbaar | Leegstand en waardedaling van vastgoed |
Stijgt de rente, dan worden obligaties aantrekkelijker en kan de koers van een REIT dalen, terwijl lenen duurder wordt.
Beleggen in REITs: hoe kun je investeren in REITs?
Beleggen in REITs kan op twee manieren: via aandelen van individuele REITs op een beurs, of via een ETF of beleggingsfonds dat in meerdere REITs belegt. Een fonds spreidt het risico over meer vastgoedondernemingen dan een enkel aandeel. REIT-aandelen verschillen per sector (bijvoorbeeld kantoren, woningen of logistiek) en per land, en elk aandeel heeft een eigen risicoprofiel. Dit is uitleg, geen beleggingsadvies.
REIT’s in Nederland
Nederland kent geen identieke REIT-wet. Beursgenoteerde vastgoedondernemingen en vastgoedfondsen vervullen een vergelijkbare rol. Een Nederlandse variant is de fiscale beleggingsinstelling (FBI), die 0 procent vennootschapsbelasting betaalt over winst die ze uitdeelt. Sinds 1 januari 2025 kan een beleggingsinstelling de FBI-status niet meer gebruiken als ze rechtstreeks in Nederlands vastgoed belegt. Het fiscale regime verschilt dus van dat van buitenlandse REIT’s. Controleer dit bij beleggen in een buitenlandse REIT, onder meer vanwege bronbelasting op dividend.
Wat is het maximale verlies bij beleggen in REITs?
Bij een gewoon aandeel of ETF is het maximale verlies de inleg: de waarde kan tot nul dalen. Meer verliezen dan je inleg kan alleen bij beleggen met geleend geld of met producten als opties en futures. Wat een goed rendement is, bepaalt de beleggingshorizon en het risico, een vast percentage bestaat niet.
Veelgestelde vragen over REIT
Wat is een REIT-aandeel?
Een aandeel in een vastgoedonderneming met REIT-status. Je bent mede-eigenaar van het vastgoed en ontvangt een deel van de winst als dividend.
Wat zijn REIT's verplicht te doen met hun inkomen?
In de meeste landen moet een REIT een groot deel van de winst als dividend uitkeren om de gunstige fiscale status te behouden. De exacte eis verschilt per land.
Wat zijn REITs en waar staat REIT voor?
REIT staat voor real estate investment trust. REITs (meervoud) zijn ondernemingen die vastgoed bezitten of financieren en het grootste deel van de winst uitkeren aan aandeelhouders.
Wat is het maximale verlies bij het beleggen in REIT's?
Bij gewone aandelen kun je maximaal je inleg verliezen. Wie belegt met geleend geld of met derivaten kan meer verliezen dan de inleg.
Hoe kan ik investeren in REIT's?
Via aandelen van individuele REIT's op een beurs of via een ETF of beleggingsfonds dat in meerdere REIT's belegt.