UCITS
Wat betekent UCITS?
UCITS is de afkorting van Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities. In het Nederlands spreekt men van een icbe: een instelling voor collectieve belegging in effecten. Het gaat om de Europese regels voor beleggingsfondsen die aan het brede publiek worden aangeboden.
Wat zegt de UCITS-richtlijn?
De regels staan in Richtlijn 2009/65/EG. Die vervangt de eerdere richtlijn 85/611/EEG uit 1985, die verschillende keren was gewijzigd. Volgens de richtlijn is een UCITS een onderneming met als enig doel collectieve belegging in transferable securities of andere liquide financiële activa, met bij het publiek opgehaald kapitaal en volgens het beginsel van risicospreiding. Deelnemingsrechten worden op verzoek van de houders ingekocht of terugbetaald uit de activa van het fonds.
Wat zijn de voordelen en nadelen van UCITS?
- Spreiding: het fonds moet het risico verdelen over meerdere beleggingen.
- Liquiditeit: je kunt je deelnemingsrechten in principe op verzoek verkopen.
- Toezicht en vergelijkbaarheid: het kader is Europees geregeld, waardoor een UCITS in meerdere EU-landen kan worden aangeboden.
- Nadelen: een fonds heeft kosten, en spreiding beschermt niet tegen koersdalingen. Dat geldt voor elk beleggingsfonds.
UCITS en ETF
Een UCITS is een wettelijk kader en een ETF is een manier van handelen. Een ETF is verhandelbaar op de beurs en kan, als hij aan de regels voldoet, een UCITS ETF zijn. Een beleggingsfonds dat niet op de beurs, maar rechtstreeks bij de aanbieder wordt gekocht, kan ook een UCITS zijn. De vraag ETF of fonds gaat dus vooral over handelswijze, beheer (passief of actief) en kosten.
Zie ook goud-ETF voor een verwant product dat vaak niet als UCITS is opgezet.
Cijfers en bronnen van UCITS
| Cijfer | Waarde | Periode | Bron |
|---|---|---|---|
| Wettelijke definitie van UCITS (artikel 1 lid 2) | Onderneming met als enig doel collectieve belegging in transferable securities of andere liquide financiele activa met bij het publiek opgehaald kapitaal, volgens het beginsel van risicospreiding, met deelnemingsrechten die op verzoek worden ingekocht of terugbetaald uit de activa | Richtlijn 2009/65/EG | Richtlijn 2009/65/EG (tekst gepubliceerd via legislation.gov.uk, herschikte EU-richtlijn) (HTML) |
| Richtlijn 2009/65/EG herschikt de eerdere richtlijn 85/611/EEG, die meermaals was gewijzigd (considerans 1) | Richtlijn 2009/65/EG van 13 juli 2009 vervangt 85/611/EEG | 2009 | Richtlijn 2009/65/EG (tekst gepubliceerd via legislation.gov.uk) (HTML) |
Veelgestelde vragen over UCITS
Wat is een UCITS in simpele woorden?
Een beleggingsfonds dat voldoet aan Europese regels over spreiding, liquiditeit en bescherming van de belegger, en dat in meerdere EU-landen mag worden verkocht.
Wat is het verschil tussen UCITS en een ETF?
UCITS is een wettelijk kader, ETF is een handelsvorm. Een ETF is een fonds dat op de beurs wordt verhandeld. Veel Europese ETF's zijn tevens UCITS.
Wat betekent UCITS bij een ETF?
Het betekent dat de ETF onder de Europese UCITS-regels valt, met onder meer eisen aan spreiding en aan wat het fonds mag kopen.
Wat zijn ICBE's?
ICBE staat voor instelling voor collectieve belegging in effecten. Het is de Nederlandstalige term voor UCITS.
Wat is beter, een ETF of een fonds?
Dat is geen vast antwoord. Ze verschillen in kosten, beheerstijl (passief of actief) en handelswijze. Vergelijk het fonds op die punten.