Venture capital
Wat is venture capital
Venture capital (Nederlands: durfkapitaal, wagniskapitaal of risicokapitaal; afgekort VC) is kapitaal van investeerders voor bedrijven die nog klein zijn, maar snel kunnen groeien. Denk aan een technologiebedrijf dat nog geen winst maakt. Banken lenen aan zulke bedrijven vaak niet, omdat zekerheden ontbreken. Een VC-investeerder neemt daarom aandelen en deelt in de groei, maar ook in het verlies als het mislukt.
Wat is een venture capitalist?
Een venture capitalist is een investeerder of fondsbeheerder die venture capital verstrekt aan jonge bedrijven. Een venture is hier de jonge onderneming of het nieuwe project waarin geïnvesteerd wordt, vandaar de naam.
Hoe werkt venture capital?
Een VC-fonds haalt geld op bij beleggers, zoals pensioenfondsen en vermogende particulieren. Het fonds investeert dat in een aantal startups, in rondes (seed, series A, series B en verder). De investeerder krijgt een deel van de aandelen en vaak inspraak, zoals een plek in de raad van commissarissen.
Het rendement komt van de exit: een beursgang, een overname of een verkoop aan een andere investeerder. Veel van de investeringen leveren weinig of niets op. Enkele succesvolle bedrijven moeten het verlies op de rest goedmaken.
Voorbeeld van venture capital
Een fonds investeert 1 miljoen euro in een startup voor 20% van de aandelen. De startup wordt overgenomen voor 20 miljoen euro.
20% x 20 miljoen = 4 miljoen euro opbrengst, 4 keer de inleg.
Dit is een rekenvoorbeeld, geen werkelijke investering. Mislukt de startup, dan is de inleg van 1 miljoen euro mogelijk helemaal weg.
Wat is het verschil tussen venture capital en private equity?
| Venture capital | Private equity | |
|---|---|---|
| Fase bedrijf | Jong, groeiend | Volwassen, bestaand |
| Belang | Meestal minderheid | Vaak meerderheid |
| Financiering | Voornamelijk eigen vermogen | Vaak ook geleend geld |
| Risico per deelneming | Zeer hoog | Hoog |
Waar let je op bij venture capital?
- Veel VC-investeringen leveren niets op, het rendement zit in een paar uitschieters.
- Investeren in VC-fondsen is voor particulieren doorgaans alleen toegankelijk via fondsen of crowdfunding.
- Een bank als JP Morgan is geen VC-fonds, al kunnen banken wel een VC-tak hebben.
Veelgestelde vragen over venture capital
Wat is de Nederlandse vertaling van venture capital?
Durfkapitaal, wagniskapitaal of risicokapitaal. Alle drie verwijzen naar geld voor jonge bedrijven met hoog risico.
Wat is het verschil tussen venture capital en private equity?
Venture capital investeert in jonge, snelgroeiende bedrijven, meestal als minderheidsaandeelhouder. Private equity koopt vaker volwassen bedrijven, vaak met een meerderheidsbelang en met leningen.
Hoe verdient een VC geld?
Door aandelen in een bedrijf te kopen en later met winst te verkopen, bijvoorbeeld bij een beursgang of overname. Daarnaast rekent een VC-fonds beheervergoeding en een deel van de winst.
Wat betekent venture?
Venture betekent onderneming of waagstuk: een onderneming met een onzekere uitkomst. Een venture is ook een jong bedrijf of nieuw project dat zo wordt gefinancierd.
Wat is een venture capitalist?
Een venture capitalist is een investeerder of fondsbeheerder die geld in jonge, snelgroeiende bedrijven steekt in ruil voor aandelen.