Due diligence
Wat is een due diligence?
Due diligence betekent letterlijk “vereiste zorgvuldigheid”. Voordat je een bedrijf koopt of erin investeert, wil je weten wat je koopt. De verkoper levert daarvoor informatie aan, meestal in een afgeschermde digitale dataroom. De koper en zijn adviseurs controleren die gegevens en zoeken naar zaken die de waarde of de voorwaarden van de deal beïnvloeden. Dit onderzoek heet in het Nederlands zorgvuldigheidsonderzoek of boekenonderzoek.
Welke soorten due diligence zijn er?
- Financiële due diligence: omzet, winst, kasstroom, schulden en de kwaliteit van de cijfers.
- Juridische due diligence: contracten, geschillen, eigendom van activa en vergunningen.
- Commerciële due diligence: markt, klanten, concurrentie en groeiverwachting.
- Fiscale due diligence: belastingrisico’s en lopende naheffingen.
- Operationele en IT-due diligence: processen, systemen en afhankelijkheid van sleutelpersonen.
Wat zijn de stappen van een due diligence onderzoek?
In de praktijk loopt een due diligence meestal zo:
- Voorbereiding en afbakening: wat wordt onderzocht en door wie.
- Geheimhoudingsverklaring en toegang tot de dataroom.
- Onderzoek per gebied: financieel, juridisch, commercieel en fiscaal.
- Rapportage met de belangrijkste bevindingen en risico’s.
- Onderhandeling: aanpassing van de prijs, garanties of voorwaarden.
- Afronding: de bevindingen leiden tot doorgaan, aanpassen of afblazen van de deal.
Er bestaat geen vaste norm voor het aantal stappen; deze indeling is een gangbare praktijk.
Wat kost een due diligence onderzoek?
De kosten zijn maatwerk. Een klein bedrijf met overzichtelijke administratie vraagt veel minder werk dan een groep met meerdere landen. Factoren die de prijs bepalen zijn het aantal onderzoeksgebieden, de kwaliteit van de administratie, de tijd die beschikbaar is en of er specialisten nodig zijn. Vraag vooraf een offerte met een duidelijke afbakening.
Waar let je op bij due diligence?
Een due diligence is een momentopname op basis van de informatie die de verkoper aanlevert. Ze vervangt geen garanties in het koopcontract. Bevindingen worden vaak vertaald naar een lagere prijs, een garantieregeling of een uitgestelde betaling. Due diligence wordt ook buiten overnames gebruikt, bijvoorbeeld bij het toetsen van klanten op integriteit of van leveranciers op duurzaamheid.
Veelgestelde vragen over due diligence
Wat houdt een due diligence in?
Een due diligence is een onderzoek naar de financiële, juridische en commerciële situatie van een bedrijf voordat een koper of investeerder besluit. Het doel is risico's te vinden en de prijs te onderbouwen.
Wat is een synoniem voor due diligence?
Zorgvuldigheidsonderzoek, bedrijfsonderzoek of boekenonderzoek. In de praktijk blijft de Engelse term het meest gebruikt.
Wat kost een due diligence onderzoek?
Er is geen vast tarief. De kosten hangen af van de omvang van het bedrijf, de diepgang en het aantal onderzoeksgebieden, en worden meestal vooraf in een offerte vastgelegd.
Wat zijn de stappen van een due diligence?
Gebruikelijk is: voorbereiding en afbakening, geheimhouding en toegang tot een dataroom, onderzoek per gebied, rapportage, onderhandeling over de bevindingen en afronding.