Obligatie
Wat is een obligatie?
Een obligatie, in het Engels bond, is een schuldbewijs. Als je een obligatie koopt, leen je geld aan de uitgever: een staat, een gemeente of een bedrijf. In ruil daarvoor krijg je rente en krijg je het bedrag terug op een afgesproken datum.
Hoe werkt een obligatie?
Een obligatie heeft een paar vaste kenmerken:
- Nominale waarde: het bedrag dat op de einddatum wordt terugbetaald.
- Coupon: de rente, uitgedrukt als percentage van de nominale waarde.
- Looptijd: de periode tot de aflossing.
- Koers: de marktprijs, die kan afwijken van de nominale waarde.
De koers beweegt omgekeerd aan de marktrente. Stijgt de rente, dan is een bestaande obligatie met een lage coupon minder aantrekkelijk en daalt de koers. Daalt de rente, dan stijgt de koers.
Rekenvoorbeeld van een obligatie
Stel dat een obligatie een nominale waarde heeft van 1.000 euro, een coupon van 3 procent en een looptijd van 5 jaar. Je ontvangt elk jaar 3 procent van 1.000 euro, dus 30 euro. Over 5 jaar is dat 150 euro. Aan het einde krijg je de 1.000 euro terug. Het totaal is 1.150 euro, mits de uitgever alles betaalt.
Stel dat je die obligatie voor 950 euro op de beurs koopt, dan ontvang je nog steeds 30 euro per jaar en 1.000 euro bij aflossing. Je rendement is dan hoger dan 3 procent, omdat je minder betaalt dan je terugkrijgt. Bij een koers boven 1.000 euro is het omgekeerd.
Wat is het verschil tussen een obligatie en een aandeel?
| Obligatie | Aandeel | |
|---|---|---|
| Rol | Schuldeiser | Eigenaar |
| Inkomsten | Rente (coupon) | Dividend |
| Looptijd | Vast | Onbepaald |
| Terugbetaling | Op einddatum | Alleen via verkoop |
| Risico bij faillissement | Eerst aan de beurt | Laatst aan de beurt |
Een aandeel keert dividend uit, een obligatie betaalt rente.
Wat zijn de nadelen van obligaties?
- Renterisico: stijgt de marktrente, dan daalt de koers.
- Kredietrisico: de uitgever kan niet meer betalen.
- Inflatierisico: een vaste coupon verliest koopkracht als de inflatie hoger uitvalt.
- Meestal een lager verwacht rendement dan bij aandelen.
Een bijzondere vorm is de zero-coupon obligatie, die geen coupon betaalt. Dit is een uitleg van het begrip en geen beleggingsadvies.
Veelgestelde vragen over obligatie
Wat is een obligatie makkelijk uitgelegd?
Je leent geld aan een overheid of bedrijf en krijgt daarvoor rente. Aan het einde van de looptijd krijg je het geleende bedrag terug, als de uitgever kan betalen.
Wat is het verschil tussen aandelen en obligaties?
Een aandeel geeft een eigendomsdeel in een bedrijf. Een obligatie is een schuldvordering met rente en aflossing. Obligatiehouders staan bij een faillissement vóór aandeelhouders.
Wat is het verschil tussen een lening en een obligatie?
Een obligatie is een lening in kleine, standaard stukken die op de beurs of onderling verhandeld kan worden. Een gewone lening is een afspraak tussen twee partijen.
Wat zijn de nadelen van obligaties?
De koers daalt meestal als de marktrente stijgt, de uitgever kan failliet gaan en het rendement kan door inflatie lager uitvallen. Het rendement is meestal lager dan bij aandelen.