Vastgoedfondsen
Wat is een vastgoedfonds?
Een vastgoedfonds, ook vastgoedbeleggingsfonds, bundelt geld van veel beleggers en koopt daarmee vastgoed. Beleggers hebben geen eigen pand, maar een aandeel of participatie in het fonds. De huurinkomsten gaan, na kosten, als uitkering naar de beleggers. Een beursgenoteerd vastgoedfonds is vergelijkbaar met een REIT. Meer over het onderliggende begrip staat bij vastgoed.
Welke soorten vastgoedfondsen zijn er?
| Soort | Kenmerk |
|---|---|
| Beursgenoteerd | Aandelen zijn dagelijks te verhandelen, koers schommelt mee met de beurs |
| Niet-beursgenoteerd | Deelname en uitstappen verlopen via het fonds, minder liquide |
| Open-end fonds | Het fonds geeft nieuwe participaties uit en neemt ze terug |
| Closed-end fonds | Een vast aantal participaties, uitstappen kan alleen door verkoop aan een ander |
Het vastgoed zelf kan woningen, winkels, kantoren, logistiek of zorgvastgoed zijn. Spreiding over soorten en regio’s verlaagt het risico.
Welke Nederlandse vastgoedfondsen zijn er?
Beursgenoteerd in Nederland zijn onder meer Wereldhave, Eurocommercial Properties, NSI en Vastned. Het zijn voorbeelden, geen aanbeveling en geen volledige lijst. Ook buitenlandse vastgoedfondsen zijn voor Nederlandse beleggers beschikbaar.
Wat zijn de risico’s en het rendement van vastgoedfondsen?
Het rendement bestaat uit uitkeringen en waardeverandering. Risico’s zijn rentestijging (die de waarde van vastgoed kan drukken), leegstand, waardedaling, hefboom door leningen en bij niet-beursgenoteerde fondsen beperkte verhandelbaarheid. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie.
Hoe is de fiscale behandeling van vastgoedfondsen veranderd?
Vastgoedfondsen konden lang een fiscale beleggingsinstelling (fbi) zijn, met een nultarief in de vennootschapsbelasting als de winst werd uitgekeerd. Per 1 januari 2025 mag een fbi niet meer rechtstreeks in Nederlands vastgoed beleggen. Een vastgoed-fbi wordt daarmee belast tegen het gewone vennootschapsbelastingtarief. Bron: Wet aanpassing fiscale beleggingsinstelling, Eerste Kamer. Voor uitkeringen aan beleggers kan dividendbelasting gelden.
Cijfers en bronnen van vastgoedfondsen
| Cijfer | Waarde | Periode | Bron |
|---|---|---|---|
| Ingangsdatum vastgoedmaatregel fbi (Wet aanpassing fiscale beleggingsinstelling) | 1 januari 2025: een fbi mag niet meer rechtstreeks in Nederlands vastgoed beleggen; wet aangenomen door de Eerste Kamer op 19 december 2023 | 2023-2025 | Eerste Kamer, wetsvoorstel 36.422 (HTML) |
Historische cijfers van vastgoedfondsen (1)
| Uitstel vastgoedmaatregel van 2024 naar 2025 en gevolg | uitgesteld tot 1 januari 2025; winst van vastgoed-fbi's wordt belast tegen het normale vennootschapsbelastingtarief; indirect beleggen via een regulier belaste dochtervennootschap blijft mogelijk | december 2022 | Rijksoverheid, kabinetsreactie evaluatie beleggingsinstellingen |
Veelgestelde vragen over vastgoedfondsen
Wat is het rendement van een vastgoedfonds?
Het rendement bestaat uit uitgekeerde huurinkomsten (dividend) plus waardeverandering van het vastgoed of de koers. Het verschilt per fonds en per jaar en is niet gegarandeerd.
Welke Nederlandse vastgoedfondsen zijn er?
Op de beurs van Amsterdam noteren onder meer Wereldhave, Eurocommercial Properties, NSI en Vastned. Daarnaast bestaan niet-beursgenoteerde fondsen met een eigen aanbod.
Is beleggen in vastgoed een verstandig idee?
Dat is persoonlijk en geen advies. Vastgoed kan spreiding en huurinkomsten bieden, maar kent risico's zoals rentegevoeligheid, leegstand en waardedaling.
Wat is het beste vastgoedfonds?
Er is geen objectief beste fonds. Vergelijk kosten, soort vastgoed, spreiding, schuldenlast en verhandelbaarheid, en lees het prospectus.
Is vastgoed nog interessant in 2026?
Dat hangt af van rente, huurontwikkeling en de gekozen vastgoedsoort. Een algemeen antwoord is niet te geven en dit is geen beleggingsadvies.